什么是借壳上市？借壳上市流程和时间

什么是借壳上市?

借壳上市是一个金融术语，是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中，得到上市公司控制权，使母公司得以上市。

借壳上市大致分为三个步骤：1、集团公司先剥离一块优质资产上市;2、通过上市公司大比例的配股筹集资金，将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;3、再通过配股将集团公司的非重点项目注入进上市公司实现借壳上市。

壳公司一般具有的特征包括：所处行业大多为夕阳行业、主营业务增长缓慢、盈利水平微薄甚至亏损，同时公司的股权结构较为单一，利于母公司对其进行收购控股。

借壳上市流程和时间

借壳上市是指一家母公司通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，取得该公司一定的控制权，再利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。

借壳上市的流程如下：

1、前期准备：

收购方聘请财务顾问机构;协助公司选聘会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等其它中介机构;对公司业务及资产进行初步调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围;财务顾问根据收购方需要寻找合适的壳公司，并评估壳公司的价值;制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表。

2、制作申报材料

制作重大资产重组报告及相关文件、独立财务顾问和律师事务所出具的文件、重大资产重组涉及的财务信息相关文件、重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议以及其它文件。

3、证券会审核

壳公司根据规定申请停牌，向公众定期披露进展情况;按证监会要求申报相关文件;对证监会提出的反馈意见进行及时的解释;由重组委委员投票决定对项目的行政许可。

4、实施借壳方案及持续督导

经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户;对涉及的资产进行重组;重组后的人员安置;壳公司债权债务的继承;对董事会等权力机构进行改组。

借壳上市完成整个流程一般需要半年以上的时间。