整体上市的优缺点有哪些？整体上市的四种模式

整体上市的优缺点有哪些?

【1】优点

①整体上市符合导向

近些年，支持大型国有企业实现整体上市。举个例子，北京、上海、重庆、山西等地方积极鼓励大型企业集团通过借壳、注资等多种形式实现整体上市。

②提高资产质量

有利于企业进一步完善和优化产业链，提高资产质量，提升整体投资价值。

③优化资源配置

发挥资本市场资源配置功能，提高行业集中度的内在需要。

④实施整体上市的条件已成熟

股权分置完成后，全流通环境下，大股东有动力通过整体上市向上市公司注入优质资产，不断提升上市公司盈利能力。

【2】缺点

①整体上市要花费公司非常多的资金。

②提高公司透明度的同时，也暴露了许多资金。

③有可能被恶意控股。

④在上市的时候，如果股份的价格定的过低，对公司就是一种损失。

整体上市的四种模式

(一)定向增发反向收购

控股集团下属上市公司A向控股集团定增股份用于收购控股集团未上市的主业资产，从而实现控股集团主业资产的整体上市。

(二)再融资反向收购

控股集团下属上市公司A向社会公众或机构投资者定增或增发可转债方式融资，并用于收购收购控股集团未上市的主业资产，从而实现控股集团主业资产的整体上市。

(三)换股+IPO

控股集团与下属上市公司A设定比例换股，A公司将资产注入控股集团，控股集团在整合A公司资源后IPO实现整体上市。

(四)换股吸收合并

同一控股集团下属的两家上市公司A、B，按设定比例进行换股，以A公司为整合平台，将B公司资产注入A，同时收购控股集团的部分相关资产，实现整体上市。

步骤一、A、B公司按设定比例换股(相当于是增发了股票)。过程中，A公司的异议股东被赋予收购请求权，B公司的异议股东被赋予现金选择权，由合理第三方按照设定价格购买异议股东的股份。

步骤二、B公司资产注入A公司，交易完成后B注销法人资格，变更为A的全资子公司。此外，为了消除控股集团旗下为上市业务资产与A公司的主业资产可能存在的同业竞争，A向控股集团以及控股集团关联方以非公开发行股份购买这些业务。非公开发现的股票在发行结束后一段时间上市流通。